买股票不如买基金的十大理由(买股票不如买基金赚钱吗)

作者: 财商网 分类: 财商教育 发布时间: 2022-03-02 08:24 ė 6 没有评论

在讲具体的十大理由之前,我们想通过两个小故事来了解下著名的心理学效应:邓宁-克鲁格效应,又称达克效应。

韩寒在《我也曾对这种力量一无所知》中讲述了两个有意思的小故事:

第一个,是关于足球的故事,自称“金山区齐达内”的韩寒和“二中菲戈”,“附中克林斯曼”,“静安巴乔”等一帮球友多年前曾参加了一场慈善球赛,对手是上海一支职业球队的儿童预备队,都是五年级左右的学生。这帮球友开场显得信心满满,并告诫彼此不要对小朋友下手太重。但结果却大出他们所料,上半场就被小朋友灌了20个球,更残酷的是到了下半场,对方教练直接以“影响小队员们的心智健康”为由终止了比赛。

第二个,是关于台球的故事,韩寒自称台球技术了得,被称为“赛车场丁俊晖”和“松江新城区奥沙利文”,打遍作家圈无敌手。有一次和九球世界冠军潘晓婷打球,韩寒认为自己还是有机会的,毕竟也是职业赛车选手,多年的比赛积累了强大的抗压能力,也许能抓住对手的小失误拿下些许胜利。另外,考虑到如果执行常规的赢家开球的规则,那韩寒很大可能会没什么机会上场,因此还约定由输家开球。韩寒信心十足,结果那天晚上,他基本上只干了一件事情——开球。

韩寒讲述的这两则小故事,是为了说明民间高手和职业高手之间的区别,其实就是达克效应。达克效应描述的是常见的认知偏差,当我们在缺乏足够经验积累和认知的时候,容易出现过度自信、高估自己水平的情况。

买股票不如买基金的十大理由(买股票不如买基金赚钱吗)

说了这两个小故事和达克效应,我们就来细说买股票不如买基金的10大理由:

01 研究基金比个股容易得多

A股共有5000多只股票,虽然很多自媒体都会告诉你买基金难度很大等等;但其实剔除被动型指数基金、债券基金、QDII基金以后,主动管理股票基金数量只有2000只左右。
而个股研究需要很强的研究能力,不仅要会看财务报表(财务报表里面坑无数)、看商业模式、学会怎么估值(难度很大)、还要研究行业趋势、关注行业动态、研究宏观政策、关注政策动向、货币政策、财政政策等等。

而研究基金就容易得多,如果是买主动基金的话,主要研究基金经理的风格和能力,从研究N只股票变成了研究一个人;而市场上合格的基金经历最多也就几百位;如果是买指数基金,那重点研究指数就行了。虽然这些也不简单,但是比研究个股还是容易太多了。

 

02 研究基金效率更快

A股市场行情轮动其实非常快,2021年想必大家也领教过了。两三个月变一次热点,等你研究完个股,行情恐怕早就已经结束了;但是如果不研究,直接买入相关概念,风险有很大。但是研究基金或者指数就不一样了,研究速度会快很多,可能一两天就能选定品种,快速参与进去。

 

03 研究基金是有复利效应的

对于大多数基金来说,变化都不是很大;对于主动型基金来说,优秀的基金经理,只要他不离职,风格没有明显问题和漂移,就可以一直有用,研究积攒复利;对于指数基金来说,变化就更小了,一次研究,长期受用。

 

04 基金持有体验更好,波动性更小

基金通过对不同行业的一篮子个股进行组合配置,可以降低波动性;在震荡市中,基金的净值跌幅大概率是小于个股的,在牛市中,基金净值随着大盘上涨会获得稳定的超额收益,可以达到穿越牛熊的效果。

股票波动性就大了很多,而且风险很高。根据Wind的数据,两市合计大概5000只股票,近两年来(这两年历经不同市场风格,数据较有说服力)的区间涨跌幅,发现有将近44%的个股处于浮亏状态。万一投资者“运气不好”,碰上个股“黑天鹅”,也可能会血本无归。比如,*ST环球、*ST易见、*ST丹邦等多只个股区间跌幅超过80%

买股票不如买基金的十大理由(买股票不如买基金赚钱吗)

(备注:数据来自wind,基金有风险,投资需谨慎。历史数据不代表未来,统计研究不代表同类具体产品预期收益水平)

买股票不如买基金的十大理由(买股票不如买基金赚钱吗)

看上图,从2012年至今近10年时间里,股票型基金总指数有9年跑赢上证指数,不论在牛市还是熊市中,相较其他主要市场指数都非常有竞争力。

 

05 优秀基金团队的专业能力,避免自己沦为“韭菜”

大部分个人投资者炒股,都是“厨师派”,着眼点在于“炒”,很容易被市场上一些捕风捉影的消息面所影响;大多数喜欢追涨杀跌,“满仓干绝不怂”,最终沦为镰刀下的韭菜。
基金经理则多是高学历金融精英,受过严格的专业训练,有非常丰富的从业背景,加上多年的市场历练,比普通散步更加专业。

对于基金来说,基金经理都不是一个人做投资,背后有整个公司专业研究部门的支持,并且有很多的行业分析师,宏观分析师,风控部门全力配合,比散户有更多的专业研究、信息和渠道。

 

06 选择优质的基金难度并没有想象的那么大

前面我们提到过,看似8000多只公募基金,但是剔除指数基金、债券基金、QDII基金之后,主动型基金也就大约2000只。

投资者要从中选出投研实力强、风格稳健、过往历史业绩好等多个指标都有比较好的量化数据可参考,选择的难度并没有股票那么大。

 

07 基金获得收益比股票容易

上面我们说很多基金想比股票容易选的好处,但买基金更容易赚钱,这应该是散户选择基金最重要的理由。因为把钱交给专业的人做专业的事儿,他们大概率会比散户做得更好!

你只需要盯住优秀的基金经理和他的团队,隔段时间看他有没有好好干活、认真做投资就好了。如果你对市场行情不是很感兴趣或者没时间看,你不看也行,交给基金经理和他背后的团队,他们会帮你处理好各种情形。

下面有一张2004-2020年各种类型基金和指数的对比图,近16年,股票型基金(黄线)的年化回报率有13%,远远超过了沪深300的收益率(红线)。上证综指(黑线)代表了市场的平均水平,绿线是散户的平均水平;可以看到大多数散户是明显跑数市场的!

买股票不如买基金的十大理由(买股票不如买基金赚钱吗)

08 股票的估值难度越来越大

在A股全面推行注册制的背景下,上市公司的数量会快速增加;会有很多中小公司陆续上市,而不具备专业投资能力的个人投资者,发现好公司的难度会更大。

因为推行注册制,所以退市将会常态化;仙股也会越来越多,比如香港市场的“1元股”会越来越多,投资者踩雷的概率也会越来越大。

在这种市场环境下,估值会越来越难,因为很多公司股价跌下去,可能就再也不会反弹了。

正如张坤所说,现在的环境对投资人判断正确率的要求是很高的。未来几年,不少行业面临的竞争程度恐怕比过去5 年更为激烈。

 

09 心态上不会承受太多逆向的压力

在A股,个股会经常走出与大盘截然不同的走势,常常会看到,指数在涨,大盘在涨,但是你买的股票在不断下跌,其实内心是很煎熬的;也许你忍受不了煎熬,刚刚卖掉手里的股票,它又开始一路上涨了;反过来,如果你的股票在上涨,大盘是在跌的或者震荡,你也会因为自己的股票表现好而想要套现卖出,结果很可能就卖飞了。

本质上,还是散户心理在作怪。

持有基金的心态就会好很多,因为基金大部分时间都是和市场齐涨齐跌的,而且相比市场不会有过大的波动,心态上,不需要承受太多的逆向压力。

 

10 买基金更加方便进行组合管理和投资

想比买股票,买基金的门槛更低;比如买一手茅台需要十几万毛爷爷,但是买基金10块钱就能买;在资金没那么大(比如上百万)的时候,买基金其实更容易控制每个品种的仓位比例,更加方便进行组合管理。

而且买基金不需要关注那么多的盘中价格(开盘价、收盘价、市价、限价等等),只需要记得在每个交易日三点收盘之前买入即可,而且如果是定投还能在软件上设置自动扣款,完全不需要操心。

 

总结:

对绝大多数散户来说,买基金是更合适、更省时省力、更加便捷的方式,而且管理费也没那么贵,拉长时间看,收益还不错;选择基金也没有那么难,从明星基金经理里面挑更自己性格更契合的,大概率也不会差。

而有一定投资经验的朋友,也可以根据自己的理解,选择指数基金;选择自己看好的宽基指数、行业指数等,结合估值PE百分位、ROE、PEG等指标做参考进行交易,获取收益的难度比股票小的多。

 

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