股票投资技巧分析(必看十大书籍、最好的三本书)

作者: 财商网 分类: 财经新闻 发布时间: 2022-02-05 09:08 ė 6 没有评论

今天有朋友问我:除了股权,股票,基金,各类理财,房产外,还有什么别的投资方式建议吗?

这个问题问的很好。

那咱们就不等到2月7日开盘了,今天就开工聊起来吧。

关于这个问题,我的答案就是股票投资是值得花费精力的投资方式,股票投资是最确定的最好的投资。

我们来看一张图。答案就在这张图上。

股票投资技巧分析(必看十大书籍、最好的三本书) 图1

这张图来自于《股市长线法宝》,作者是杰里米西格尔。作者说:这张图是此书中最重要的一张图。

这张图显示出,在210年的时间跨度内,股票、债券、短期国债、黄金、美元的年化收益率分别为6.6%、3.6%、2.7%、0.7%、-1.4%。

换句话说,长期看,股票投资的收益率最高最确定。

而这6.6%的收益率的统计是包含了30年代大萧条的,大萧条期间,股市最大跌幅87%。

这个图,给出的是一个确定性的结论,是一个以美国为样本,且样本量为210年的结论。

这个结论不仅在美国市场如此,在其他正常发展的国家同样如此,当然,也完全适用于中国。

所以,我敢说:股票投资是最确定的最好的投资。

这时候可能就有人会问了,股市的年化收益率是6.6%,为何大家还经常说这个市场“七亏二平一赚”呢?

其实,我想说的是这个市场从来都是“一赚九赔”,这个规律从来都不会变,规律是不以人的意志为转移的。

要想回答这个问题,其实也很简单,就是我经常说的,短期股价波动无法预测,长期看,大方向是向上的。

而这里的长期,要求足够的长。

在短期内,股票收益率的波动十分剧烈,它受盈利的变化、利率、风险及不确定性等因素驱动,还受心理因素的影响。

尽管这些短期因素对收益率影响甚大,但是与股票收益率的整体向上走势相比时,这些波动就显得微不足道了。

我们再来看一张图,也是来自于《股市长线法宝》

股票投资技巧分析(必看十大书籍、最好的三本书) 图2

这张图告诉我们,随着持有期限的延长,股票收益率超过固定收益资产收益率的概率也显著增加。

就10年持有期而言,股票在80%的时间里战胜了债券;就20年持有期而言,这一比例达到了90%;在所有的30年以上的持有期内,这一比例将近100%。

当持有期限足够长时,股票投资的收益率是最确定最高的。

有人可能会问了,这个期限到底要多长?

这么说吧,30年代的大萧条,如果你买在了崩盘之前,那么你需要15年才能实现不亏损。

当然了,这是极端情况,如果你恰好生在那个年代,确实很难走出来。

格雷厄姆就完整的经历了大萧条,作为投资大师、价值投资教父,他在大萧条期间发挥了高超的抄底技能,反复抄底,结果完美破产(差一点破产,遇到了资助)。

不过,大师就是大师,大萧条的教训使格雷厄姆全面的谨慎的总结了投资经验,写出了两本投资经典,《证券分析》和《聪明的投资者》成为了永久的经典。

不仅如此,格派走出了多位名声赫赫的大师。巴菲特就是其中最具代表性的人物。

随着经济的全球化,以及政府逆向调控机制的健全,再也没有出现过大萧条一般的恐怖下跌了。从统计数据看,15年变成了5年。

现在看,一般这个期限超过五年,基本就可以确定性的不亏损了。

但是现实中,“一赚九赔”的规律从来没有变过。

说到底,就是因为投资者没有长期投资思维,或者说:没有人愿意慢慢变富。

很多投资者经常会因为股市的短期波动就质疑价值投资,那么我想问,你持有股票的期限超过五年了么?

如果没有,那我也没话可说了。

当然了,我们做投资,不是为了那6.6%的年化收益率。

这里,我还要回过头来强调一下,那张最重要的图上6.6%的收益率来自于一个充分分散化的股票投资组合(并没有经过聪明的头脑去细致的挑选股票)。

也就是说,只要我们有持有足够长的期限的理念,我们就已经实现了6.6%的年化收益率了。

巴菲特说,普通投资者最好的投资选择是购买指数基金。这话与《股市长线法宝》中的意思也是相符的,指数基金也是一揽子股票,也是充分分散化的股票投资组合。

在这个基础上,我们只要在以下几个角度做文章,我们的收益率就会不断提高,不断得到确定性。

第一聚焦收益率;第二聚焦现金流;第三聚焦时间。

说白了:投资的魅力在于复利。

《投资的魅力在于复利》

复利的三个关键点是收益率、现金流和时间。

说到时间,关键是耐心,要能够接受慢慢变富。

国际顶级投资大师们的收益率不过15%,我们也不要苛求,要能够接受慢慢变富,接受跟随企业的成长而成长,按年做投资,接受五年一个轮回。

我们买入的股票就是企业的股权,就相当于将钱交给企业打理,资金交出去了,就不要烦神了。

企业的管理层会好好干活的,他们都比你我更加努力、更加有经营企业的能力。

不要盯着企业看,不要盯着他们琐碎的日常,耐心等待一份一份年报即可。

当然了,企业的管理层能否好好干活,企业的管理层是否有超强的经营能力,这关键看激励,看企业给的薪酬。

重赏之下必有勇夫。该给股权激励的就给,该给高薪酬的也不要吝啬。

时间是复利的关键因素。你今年40岁,如果你今年的股票市值翻倍,那么就可以说你今年赚了以前40年的钱。

复利的时间越久,后面累积财富的速度就越快。

说到现金流。这个问题也很关键啦。

我认为我们都年轻。放到整个生命周期里看问题,我们都有现金流,我们都可以成为净买入者。

好好工作才是王道。股票市值太低朋友,我认为都不应该来到股市,或者说资金量太小的,盯着盘面波动赚小钱,都不经济,都不如好好工作赚钱来的实在。

股市不是一个可以赚快钱的地方,但股市一定是一个可以快速消灭价值的地方。

好好工作是第一位的。如果想要赚快钱钱,我建议朋友们把时间用来阅读,拼命的阅读,或者干脆去开启第二职业。

这些都不容易,但请不要否定自己,尽管去思考,去尝试,或许就看到了不一样的自己。

说到收益率的问题。收益率越高,累积财富的速度越快。

那么我们就用赚钱机器来构建投资组合。

那么什么样的公司是赚钱机器呢?

看这篇文章。

《买入赚钱机器》

好公司杀跌买,买的越便宜,越能够提高收益率。

把握好经济的大方向,可以提高收益率。

优选高成长的企业,提前介入,可以提高收益率。

这又绕回来了。我们需要多多阅读,不断增加对企业的理解,通过对比分析,优中选优。

因此,接受慢慢变富的现实,先做到不亏损。不要将时间花在盯盘上,更不要做短线投机。

好好工作,多攒钱,延迟享受。

增加阅读量,提高认知,坚定持有赚钱机器,并持续做净买入。

最后一切只能交给时间。

投资路上我们一起相伴,加油朋友们。

 

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